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積極的な利上げは、世界市場に大混乱をもたらしました。その結果、今後数年間でより多くの国がビットコインを採用する可能性があります。
今年、世界市場で経験した混乱 — 壊れたサプライ チェーン、インフレ、多額の国家債務負担の合流によって拡大された世界的な地政学的混乱 — は、新しい時代の始まりを示しているようです。これらはすべて、現在世界の輸出の約 40% を占めている主要な世界準備通貨として機能する米ドルの文脈の中にあります。
しかし、通貨の歴史は、複数の世界基軸通貨が同時に存在し得ることを教えている。多くの国は、世界的な政治的争いから隔離された基軸決済を積極的に求めている。ビットコイン(ビットコイン$23,324)はその条件に合致する可能性があり、代替基軸通貨として採用されれば、たとえ端境期であっても、ビットコインベースの取引の解放と新しい地政学的現実の台頭を見ることになるだろう。
ビットコイン取引とは？
米ドルから中国元、日本円まで、世界には多くの基軸通貨があります。しかし、交換に使用される人気の点では、ドルが群を抜いて最大です。
ビットコインベースの取引は、BTC が他の準備通貨と並行して実行される準備通貨としても機能する可能性があるという考えに焦点を当てています。結果として生じる地政学的な現実は、国家間の影響力の最前線に需要と供給が存在するものになるでしょう。原材料、製造能力、またはグローバルな商取引のためのその他の重要なインプットを所有する企業は、それらのインプットの需要に基づいて交渉することができます。これは、交換単位であるビットコインによって強制され、主に非政治的な決済ネットワークのままです。
タイミングの重要性
世界経済が直面している多くの課題があります。特に2つは、一世代に一度のユニークな状況の一致の産物です。1 つ目は、効率的で、比較的非政治的で、脆弱でない準備通貨システムの必要性です。2 つ目は、グローバル経済にとって重要なインプットに対する要件がますます厳しくなっているということです。これらは、原材料、製造コスト、特殊な製造プロセス、知的財産の保護などのインプットです。すべてのグローバルな商取引に必要な重要なインプットのソースは移行中です。新しい交換単位であるビットコインによってドルが劇的に弱められるという世界的な必要性から伝統的にもたらされてきた地政学的なレバレッジにとって、ちょうどいいタイミングかもしれません。
ドルが現在の基軸通貨のヒエラルキーから追い出されるべきかどうかは、別の機会に検討する必要があります。ほんの数年前でさえ、ビットコインを既存の準備通貨に追加する意味があると考えるのは不可能でした。それにもかかわらず、ネットワークの分散化の規模とレベルにより、ビットコインは今や実行可能な参入者です。
世間の懐疑論や規制慣性を超えて、ビットコインのブロックチェーンは遅すぎ、エネルギーを大量に消費するため、実行可能な世界の準備通貨にはなりませんでした。今日に至るまで、ネットワークはまさにこの目的に必要な独自のソリューションを強化できる機能セットを備えています。
簡単に言えば、Bitcoin ネットワークは日ごとにより堅牢で多機能になっています。ライトニング ネットワークの台頭により、参加者はインバウンドおよびアウトバウンドの流動性を積極的に管理することが容易になります。国や大企業がビットコイン ネットワークを採用すると、小規模な国や企業がそれに続くため、これは重要です。ライトニング ネットワークは急速に拡大し続けており、間もなくこのボリュームを十分に迅速に処理して、複数の取引レベルで法定通貨と競合できるようになります。
2 番目の大きな課題は、世界経済からの重要なインプットの必要性が高まっていることです。これらは、市場の供給側を表すインプットです。これには、石油、コンピューター チップ、リチウム、アルミニウムなどの原材料、および高度な専門化または非常に安価な製造を必要とする非常に特殊な製造プロセスが含まれます。そのため、アイデアを法的に保護する能力も含まれています。重要な供給側のインプットには多くのカテゴリーがありますが、結論は次のとおりです。金融政策や制限された貿易決済のレバレッジを使用しなければ、重要な供給側のインプットを持っている国の地政学的交渉能力は劇的に向上します。
これが解き放つ海の変化は、誇張することはできません。これは、国際決済銀行（中央銀行の銀行）、国際通貨基金、世界銀行、および他の多くの世界的な金融機関のような団体が政治的権力の一部を失うことになるでしょう. 歴史が示しているように、これらの機関は、彼らが支持していると公言している経済的現実とは一致しない非常に大きな政治的影響力を行使しているため、これは重要です.
IMFの例を見てみましょう。Alex Gladstein は、BIS、IMF、世界銀行などのエンティティと、それらが融資を行う国との間の複雑な関係をよりよく理解するために、広範な調査を行ってきました。Gladstein によると、IMF は「アフリカの 41 か国、ラテンアメリカの 28 か国、アジアの 20 か国、中東の 8 か国、ヨーロッパの 5 か国に融資を行っており、30 億人に影響を与えています。世界人口の 3 分の 1 です。」
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IMF と取引を行うためには、国は IMF に加盟する必要があります。参加するための要件の 1 つは、自国の通貨建ての預金と、金、ドル、またはヨーロッパの通貨などの「よりハードな資産」です。現在までに190カ国が加盟しています。加盟国が緊急または大規模なインフラストラクチャ プロジェクトのために融資を必要とする場合、通常、融資を受けるのは困難な金利レベルと支払い条件で行われます。この義務を果たさない国は罰せられます。罰則はさまざまですが、多くの場合、金利の引き上げ、通貨の切り下げ、政府支出の制限などの形で活用されます。
そのため、借入国はより多くの負債を抱え、実際にローンを支払う能力が制限されます。ドルが世界の準備通貨であることを思い出してください。IMF 内で最も重みのある投票を行っているのは米国です。このように、世界の通貨ヒエラルキーは負債によって強化され、維持されているようです。
ゲーム理論のレンズを通してこれを考えると、それは理にかなっています。権力の座にあり、その権力から利益を得る立場にある人は、その地位を維持するためにできることをしなければならないと感じています。これらはすべて、2022 年までは通常どおりのビジネスでした。2022 年には、重要なインプットが、取引や指示に使用される交換単位よりも重要になり始めました。
レバレッジがシフトした
競争は、出現しつつある新しいパラダイム内で再配置しようとしています。重要なインプットはこれまで以上に重要です。米国の金融政策の変化を背景に、レバレッジが変化している可能性があります。金利の急激な上昇は、世界市場に大混乱をもたらしています。IMF などのドル建て融資を行っている国への圧力が強まっています。しかし、これらの国々の多くは、世界が必要とする重要なインプットを持っています。ロシア、中国、インド、サウジアラビアなどの国々は現在、ドルに代わるものを積極的に探しています。ルーク・グロメンのような市場アナリストは、代替手段への移行は確実だと考えています。
Gromen 氏は、短期的な選択肢は金になると示唆しています。中長期的には、ビットコインのような資産になる可能性があります。代替案を検討できるのは、関心のある国が持っており、現在十分に利用しようとしている影響力が変化しているためです。金は、歴史的な先例が示唆しているため、実行可能なオプションと見なされます。しかし、各国がビットコインが持つ機能を認識しているため、金へのピボットは一時的なものになる可能性が非常に高い.
そして、それが起こり、ビットコインベースの取引への動きが見られる場合、すべての賭けはオフになります. 新しい地政学的現実が出現するでしょう。多極化した世界貿易体制は、国家間の新たな同盟に道を譲るでしょう。新しい同盟は、新しい貿易パートナーが新しい貿易ルートを構築することを意味します。レバレッジの手段としての金融政策は無効になります。重要なインプットを持っている国は、かつてないほどの影響力を持つようになります。
移行は混沌としており、結果を予測することは不可能です。しかし、1 つ確かなことは、私たちは世界の通商が一生に一度の再編成を目の当たりにしているということです。
今こそ、ビットコインがそのパラダイムのどこに位置するのかに細心の注意を払う時です.
Joseph Bradleyは、サービスとしてのソフトウェアのスタートアップである Heirloom の事業開発責任者です。彼は 2014 年に独立した研究者として暗号通貨業界で働き始め、その後 Gem (後に Blockdaemon によって買収されました) で働き、その後ヘッジファンド業界に移りました。彼は南カリフォルニア大学でポートフォリオ構築とオルタナティブ資産管理に焦点を当てた修士号を取得しました。
この記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、法的または投資上のアドバイスとして解釈されることを意図したものではなく、また解釈されるべきではありません。ここに記載されている見解、考え、意見は著者個人のものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。