米国には仮想通貨の”税金の抜け穴”問題があるのか​​？

バイデン政権は”仮想通貨に対する特別税制補助金”を廃止したいと考えていましたが、5月28日の債務上限法案には盛り込まれていませんでした。また九死に一生を得るでしょうか？

暗号セクターは新たな弾丸を回避したようです。この文書の発行時点では、米国は悲惨な債務不履行を回避するために債務上限を引き上げる政治的合意に達しており、おそらくこの決議案には仮想通貨に対する新たな税金は含まれないでしょう。

しかし、それは米国の仮想通貨課税の問題が解決したことを意味するものではありません。議論は今後も続く可能性があり、これまで想定されていたよりも党派的なものになる可能性があります。

要約：5月21日、日本の広島で開催された主要7カ国（G7）首脳会議で、ジョセフ・バイデン米国大統領は、仮想通貨トレーダーを保護する共和党議員との債務上限協定に反対を表明しました。大統領が言及した保護策は、米国で合法な税金最小化戦略である欠損金回収でしたが、多くの人は抜け穴とみています。

しかし、大統領の発言の内容だけでなく、その表現が注目を集めました。バイデン氏はこう語りました。

”そして私は、100人近い――失礼ですが――100万人近くのアメリカ人への食糧援助を危険にさらしながら、富裕層の脱税や仮想通貨トレーダーを保護する協定に同意するつもりはありません。”

米国大統領が仮想通貨について発言するのは毎日ではありません――ましてやハイレベルの国際会議で――そのため、バイデン氏の言葉の選択は検討する価値があるかもしれません。彼は”仮想通貨トレーダー”を”裕福な税金詐欺師”と同一視しているようでした。もしそうなら、それは暗号通貨のサポートが以前に想定されていたよりも民主党/共和党の路線に沿って崩れつつある可能性があることを示唆しているかもしれません。

これはまた、いくつかの疑問も生じます。仮想通貨による税損失の回収は、米国の税制の抜け穴であり、塞がなければならないのでしょうか？ もしそれがなくなったら、投資家やトレーダーはそれを見逃すでしょうか？

より政治的なレベルで言えば、米国大統領が”仮想通貨トレーダー”を”裕福な税金詐欺師”と一言でまとめたのを聞いて驚きましたか？ 最近、米国では 仮想通貨とブロックチェーンには無関係であり、両側の議員が仮想通貨改革法案を支持しているという主張をよく耳にします。

欠損金徴収は米国の仮想通貨投資家に広く利用されているのでしょうか？

ノースカロライナ州立大学プール経営カレッジのネイサン・ゴールドマン准教授は、”税損失の回収は、2つの重要な理由から仮想通貨投資家にとって重要なツールである”とコインテレグラフに語りました。

まず、仮想通貨の価格は株式などの従来の証券よりも不安定です。たとえば、ゼネラル・エレクトリックの株価は、2021年末には74ドル、2022年末には66ドルで取引されました。同じ期間、ビットコインはBTC26,902ドル約47,000ドルから約16,000ドルまで下落しました。ゴールドマン氏は次のように指摘しました。

”劇的な浮き沈みを考慮すると、投資家が低迷期に売却する機会は十分にあり、別の利益を相殺するために使用できる税損失が生まれます。これは税損失の収穫とも呼ばれます。”

この戦略が仮想通貨投資家に人気がある2番目の理由は、ウォッシュセールルールの対象ではないことです。ゴールドマン氏は、ほとんどの有価証券について、”欠損金回収には納税者が30日間その証券を買い戻せないというペナルティが課せられる。これはしばしば『ウォッシュセールルール』と呼ばれる”と説明しました。その間、投資家が気づかないうちに株式の価値が上昇する可能性があります。”しかし、仮想通貨にはそのようなルールはありません。”と、付け加えました。

”この規則、またはその欠如には税務上多くの重要な考慮事項があるため、多くの投資家がこの規則を利用する可能性が高い”とゴールドマン氏は述べました。

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カリフォルニア大学アーバイン法科大学院のオムリ・マリアン教授は、”仮想通貨投資家がこの戦略に取り組んでいることを示すいくつかの実証的証拠があるため、これは間違いなく問題だ”とコインテレグラフに語りました。”大統領の2024年予算案では、この抜け穴をふさぐことで10年間で約240億ドルの収入が得られると見積もられており、これは決して重要ではないです。”と、付け加えました。

政権の2024年予算案を説明する2023年3月のホワイトハウス声明によると、次のようになっています。

”この予算では、暗号通貨やその他の特定の取引に対する特別な税金補助金を廃止することで、240億ドルを節約できます。現時点では、仮想通貨投資家には、株式やその他の証券の投資家が従わなければならないのと同じ交通ルールが適用されておらず、過剰な損失を報告することが許可されています。[…] この予算案は、株式やその他の有価証券に適用されるのと同様に、暗号資産にも適用される税法の乱用防止規則を最新化することにより、暗号通貨に対するこの税金補助金を廃止します。”

しかし、税金の損失徴収が横行していることや、”抜け穴”がふさがれば政府の財源が大幅に増えるということに誰もが同意しているわけではありません。コイントラッカーの税務戦略責任者、シェハン・チャンドラセケラ氏はコインテレグラフに対し、”ウォッシュセールルールの対象外の仮想通貨はシステムの抜け穴だ”と語りました。”そうは言っても、政府がそれによって数十億ドルを失っているとは思いません。なぜなら、仮想通貨はまだ経済の小さな部分にすぎないからです。”と、付け加えました。

グラント・ソーントンのデジタル資産プラクティスリーダー、マーカス・ヴェイス氏はコインテレグラフに対し、”純粋な量の観点からすれば、それが巨額だとは思えない”と、その金額が税金で失われていることに言及しながら語りました。暗号通貨は国内および世界の金融サービス業界にまだそれほど影響を与えていません。一方、仮想通貨の価格は回復しつつあるが、”これはまた、どれだけの損失がまだ残っているのかという疑問も生む”とヴィース氏は述べました。

トレーダーと詐欺師

米国大統領が公の場で、”仮想通貨トレーダー”と”富裕な税金不正行為”をひと言で結びつけたこと、それもG7首脳会議の場で、驚くべきことではなかったでしょうか？

”個人的には、たとえその行為が気に入らないとしても、合法的な税務計画に携わる人を『税金詐欺師』とは呼びません”とマリアン氏は言います。

また、おそらくバイデン氏の発言は文脈を無視して受け取られたのかもしれません。彼は 2 つの”抜け穴”が塞がれたことについて話しているのかもしれません。1つは仮想通貨のウォッシュセールルールで、もう1つは不動産投資家向けの現物取引だ、とゴールドマン氏は述べましたが、どちらも裕福な投資家と同調しています。

バイデン大統領は広島での記者会見で仮想通貨について言及した。出典: ホワイトハウス

”これらのコメント（つまりバイデン氏の）は、より不動産投資家に関連しているようです。むしろ、彼が彼らを『税金詐欺』と呼んだことに、私はさらに驚かされました”と彼は付け加えました。

匿名を希望したある会計事務所幹部はコインテレグラフに対し、米国大統領には仮想通貨洗浄規則よりも重要な問題が抱えていると考えていただろうと語りました。しかし、これはG7会議であり、5月16日、欧州理事会は暗号資産市場規制（MiCA）として知られる世界初の暗号資産に関する包括的な規則セットを採択したばかりでした。おそらく”それが会話の中で出てきて”、大統領の頭の中に仮想通貨がまだ残っている状態で、議論は債務上限に移ったのではないか、と情報筋は推測しました。

しかし、おそらく米国大統領の言い分も一理あるでしょう。おそらく、暗号通貨による税金損失の回収は米国の税制の乱用であり、禁止されるべきです。

カリフォルニア大学のマリアン氏は、”私の意見では、これは確かに問題だ”と述べ、たとえ現在米国でウォッシュ取引が合法であるとしても、”なぜ仮想通貨が他の投資資産よりも税制上優遇されるべきなのか分からない”と語りました。

一方で、税金の損失回収などは暗号通貨から始まったわけではありません。グラント・ソーントンの税務報告および顧問パートナーであるJJ・シュナイダー氏はコインテレグラフに対し、”税務計画戦略は仮想通貨業界よりもはるかに古く、所得を相殺するために欠損金を発動することは間違いなく昔から存在していたものだ”と語りました。

米国が仮想通貨の実際の性質を決定するまで、この問題全体が問題のままになる可能性があるとゴールドマン氏は示唆しました。

”米国政府は、仮想通貨とは何かを定義するのに苦労しています。IRS [内国歳入庁] はそれを資本資産のように扱います。他の団体はそれを通貨のように扱いますが、他の団体はそれを証券のように扱います。”

すべての事業体が仮想通貨を通貨のように扱うのであれば、”ウォッシュセールについては通貨のルールに従う方が合理的かもしれない”とゴールドマン氏は続けました。”しかし、もしそれが IRS を経由した場合、ウォッシュセールは潜在的に問題となる可能性があります。”と、締めくくりました。

結論: 暗号通貨の所有者が税金の抜け穴から利益を得ているかどうかを判断する前に、まず暗号通貨の性質を定義する必要があります。

透明性のある規制

では、米国では、特に仮想通貨のボラティリティを下げる可能性のある機関投資家を惹きつけたい場合には、より明確な規制が必要なのでしょうか？

グラント・ソーントンのヴィース氏は、”制度的導入が進むという大きな期待がある”と述べました。”しかし、業界では透明性が欠けていると認識されており、必ずしもそれが上がるとは思えません。”と、付け加えました。

”さらなるガイダンスが必要です”とゴールドマン氏は付け加え、仮想通貨は税金や財務報告などあらゆる金融分野で同様に定義され、扱われる必要があると述べました。

マリアンも同意しましたが、あくまでも、ある程度までの同意でした。”仮想通貨課税に関するガイダンスが必要な重要な分野があると私は信じています。”と述べ、しかし、不確実性や指針の欠如という主張は誇張されている、と同氏は考えています。マリアンはこう付け加えました。

”ほとんどの納税者が関与するほとんどの取引については、法律に比較的明確な答えがあります。人々は単純にこうした答えを好まないのです。”

また、暗号通貨と税金に関して苦労し続けているのは必ずしも米国だけではありません。CoinTrackerのチャンドラセケラ氏は、”すべての国がデジタル資産に対する適切な税制の枠組みを見つけ出す過程にあると思う”と述べました。

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数週間にわたる交渉の結果として5月28日に”2023年財政責任法”として公布された最終的な債務上限法案は、依然として上下両院を通過する必要があります。しかし、100ページ近い文書には、”仮想通貨”、”ウォッシュルール”、ビットコインマイニング、その他の仮想通貨関連のことについてはまったく言及されていません。

オハイオ州の共和党下院議員ウォーレン・デイビッドソン氏は、”そうだ、勝利の一つは税金案を阻止することだ”とツイートしました。クリプトはまたいつか戦うために生きています。