ビットコインはFRBの利上げで修正するが、強気筋は金曜日の12億ドルのオプション満期に備えている

連邦準備制度理事会が0.25％の利上げを発表したため、BTCの価格は下落しましたが、住宅市場データとビットコインオプションデータの改善は、強気派が今週の満期の準備ができていることを示唆しています。

ビットコインのビットコイン$28,3043月16日から22日にかけて17.5%上昇し、2万6000ドル以下の価格水準に賭けるオプショントレーダーを驚かせた。この動きは、持続的なインフレと進行中の銀行危機に対する保護を求める投資家から生じたものです。

ビットコインの強気派は、2020 年 4 月から 2022 年 4 月までのほぼゼロ金利の悪影響に細心の注意を払っており、その情報を利用して、3 月 24 日に期限が切れる 12 億ドルの BTC オプションから利益を得ている人もいます。

回復力のあるインフレと住宅市場の改善

3 月 22 日に発表された公式の消費者物価指数 (CPI) によると、食品価格の上昇により、イングランドのインフレ率は 2 月に予想外に 10.4% に上昇しました。この結果により、イングランド銀行は 3 月 23 日に金利を引き上げ、それによって景気後退の可能性が高まる可能性があります。資本コストの上昇は企業や家族にとって有害で​​すが、それが消費者物価の上昇を食い止める唯一の方法です。

一方、米国の中古住宅販売は、 2 月に 14.5%増加し、10 年以上ぶりの年間価格下落に続いています。3 月 21 日に発表された数値は、国債に対する需要の増加による住宅ローン金利の低下を反映しています。さらに、販売の増加は、住宅市場が価格の下限に達したことを示唆しています。

政府が銀行部門の伝染を防ぐために資本を注入することを余儀なくされたため、投資家は必死に通貨の下落に対する保護を求めました。たとえば、5 年物米国債の利回りは 3 月 8 日の 4.34% から 3 月 22 日の 3.6% に低下しました。これは債券商品に対する需要の増加を示しています。

すべての資産の価格が上昇している新しい世界ですか？

S&P 500 が 4,000 マークを取り戻したにもかかわらず、消費者物価は上昇を続けています。住宅市場の需要は増加しており、金は 2023 年に 7.8% 上昇しました。インフレから利益を得る可能性のあるすべての資産が増加しており、法定通貨の下落の典型的な兆候です。

この動きは、銀行が緊急救済を必要とし、大企業が販売見通しの低下により何千人もの従業員を解雇せざるを得なくなったというマクロ経済シナリオと一致していません。したがって、ビットコインの最近の 28,000 ドルへの上昇の一部は、米ドル安によるものです。

不況の恐れがリスク市場に悪影響を及ぼし続ける場合、ビットコインは、週次オプションが期限切れになる3月24日までに強気派が3億8000万ドル以上を稼ぐために必要な価格レベルを維持するのに苦労する可能性があります。

データはまた、ビットコインが26,000ドルを超えたときにクマが驚いたことを示しています

毎週の BTC オプションの満期には 12 億ドルの建玉がありますが、弱気派が 26,000 ドル未満のビットコイン取引に賭けを集中させているため、実際の数値はこれよりも低くなります。

ビットコイン オプションは、3 月 24 日の建玉を集計します。出典: CoinGlass

1.17 のコール ツー プット レシオは、6 億 7,500 万ドルのコール (買い) オプションと 5 億 7,500 万ドルのプット (売り) オプションの建玉の差を反映しています。ビットコインの価格が 26,000 ドルを超えた 3 月 17 日に不意を突かれたため、予想よりもはるかに低い結果になる可能性があります。

たとえば、Bitcoin の価格が 3 月 24 日午前 8 時 (UTC) に 27,700 ドル近くにとどまっている場合、プット (売り) オプションは 2,100 万ドルしかありません。この区別は、ビットコインが満期日にその価格を超えて取引された場合、ビットコインを 26,000 ドルまたは 27,000 ドルで販売する権利が無効になるという事実により発生します。

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最も可能性の高い結果は、大差で雄牛に有利です

以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 4 つのシナリオです。3 月 24 日に利用できるコール (買い) およびプット (売り) のオプション契約の数は、満期価格によって異なります。両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。

	$25,000 から $26,000 の間: 7,400 回のコールと 5,500 回のプット。最終的な結果は、コール (購入) 手段を 5000 万ドル有利にします。
	$26,000 ～ $27,000:コール 9,100 対 プット 3,700。最終的な結果は、コール商品に 1 億 4000 万ドル有利です。
	$27,000 から $28,000 の間:コール 12,700 対 プット 800。強気派はアドバンテージを 3 億 3000 万ドルに増やします。
	$28,000 から $29,000 の間: 14,300 コール対 20 プット。ブルズのアドバンテージは 4 億 500 万ドルに増加します。

この概算では、強気のベットではコール オプションのみを考慮し、中立から弱気のトレードではプット オプションのみを考慮します。とはいえ、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を除外しています。たとえば、トレーダーはプットオプションを売却して、特定の価格を超えるビットコインへのプラスのエクスポージャーを効果的に獲得できた可能性がありますが、この効果を推定することは困難です。

弱気派は損失を減らすことしかできないため、タオルを投げ捨て、3 月 31 日の月間 38 億ドルの満期に集中する可能性があります。しかし、毎週のオプション データに基づくと、強気派は少なくとも 3 億 3000 万ドルの利益を得る絶好の位置にあります。

ここに示されている見解、考え、意見は著者だけのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。