ETFはビットコインやその他の仮想通貨に革命をもたらす

ビットコインETFは米国で承認を取得しようとしています。香港やアジアの他の場所でも承認される日もそう遠くないかもしれません。

しかし、誰もが仮想通貨ETFの列車に乗っているわけではありません。批評家は、ビットコインにリンクされたETFは仮想通貨市場の集中型取引所よりもさらに悪い可能性があると主張しています。メインの牛肉は？原資産を撤回する可能性はゼロです。これは、保有者がビットコインの最も重要な特徴であり、誰を信頼する必要もなく自分の資金を管理できる機能を決して活用できないことを意味します。

そしてそれはただの話ではありません。これらの投資手段の可能性は、カナダなどの市場ですでに実現されています。たとえば、パーパスビットコイン ETF は、開始からわずか 2 日以内に4 億ドルを超える運用資産を集めました。もはや、暗号通貨が資産クラスであるかどうかは問題ではありません。

それはスターターピストルが発射されたようなもので、機関投資家は仮想通貨ETFを出発点として金融情勢に地殻変動を起こす準備を整えるレースに乗り出しています。

仮想通貨ETFがドミノ効果を引き起こす

ETFは巨大なビジネスです。ブラックロックだけでも、2023年3月末時点で、さまざまな株式、債券、商品にわたる顧客資産約3兆ドルをETFで運用していました。

暗号ETFの承認は、単に主流に受け入れられただけではなく、市場の成熟を促進し、価格の安定を確立し、イノベーションを促進することができ、より広範囲のデジタル資産や分散型金融（DeFi）トークンのETFの創設につながる可能性があることを示しています。 1993 年に最初の ETF が承認されたことにより、今日の多様な ETF が誕生しました。

仮想通貨ETFは株式や債券と同様に主流になる可能性があり、多様な投資家を呼び込む可能性があります。しかし、真に革新的な要素とは何か？それは機関級の保管です。

仮想通貨ETFの争奪戦が機関監護の推進力を加速

誤解のないように、破壊的なのはカストディ技術だけではなく、認可されたカストディアンに課せられる投資家保護基準も同様です。米国では伝統的な金融機関が思い切って仮想通貨関連の取引商品を立ち上げており、機関級のカストディソリューションに対する需要が急増しています。8月初旬だけでも、大手資産運用会社6社が米国の顧客向けに
イーサリアムETH$1,840先物ETFの発売を申請しました。

ブラックロックの昨年の暗号通貨分野への拡大は、提出書類によると、コインベースとの提携によって強化されており、コインベースはブラックロックETFでビットコインを保管し、詐欺や市場操作を減らすために市場監視を提供することになるといいます。

暗号通貨カストディ市場自体は急速に拡大しています。Markets and Markets によると、仮想通貨カストディ市場の価値は2022 年 1 月に推定2,230 億ドルとなり、2019 年 1 月の 320 億ドルから増加しました。そして、その勢いはすぐには衰えず、推定では 2028 年までの年間複利成長率は 26.7% になると予測されています。

関連：ビットコインETF：仮想通貨にとっては中央取引所よりもさらに悪い

より広範囲のデジタル資産に伴う複雑さとリスクにより、堅牢な保管サービスが必要になります。カストディ 3.0（分散型経済への積極的な参加を特徴とする時代）への移行に伴い、これらのサービスはオンチェーンサービスや DeFi アプリケーションへの接続を含むように進化しています。デジタル資産カストディアンにとって重要なのは、既存のインフラストラクチャを構築し、高標準の運用フレームワーク内でデジタル資産を収益化するための包括的なサービスを提供することです。

これに関連して、完全にライセンスを取得したデジタル資産カストディアンは信頼できるパートナーとなり、金融機関が安全かつスケーラブルでコンプライアンスに準拠した方法でデジタル資産を事業運営に統合できるようになります。

規制上の障害とその成功

2021年後半の市場ピーク以来、仮想通貨業界にとって厳しい状況が続いていますが、ウォール街の大手企業による仮想通貨ETF申請の熱狂は、市場のこの一角が注目を集めていることを示しています。

米国では依然として規制が最大の障害となっています。さまざまなファンド会社が何年にもわたって仮想通貨ETFの承認を得ようと努力してきましたが、詐欺や市場操作の懸念から却下されただけです。

しかし、規制面では暗いばかりではありません。米国以外でも、デジタル資産に対する規制の枠組みをより明確にする世界的な傾向が見られます。これは規制のドミノ効果のようなもので、シンガポール、香港、アラブ首長国連邦、ヨーロッパなどの場所に戦略的なデジタル資産ハブを設立する道を切り開きます。これらのフレームワークの実装は、仮想通貨市場の成長と多様性に対応するだけでなく、透明性と投資家保護も向上し、業界とその参加者の両方に利益をもたらします。そして、それらがより堅牢になるにつれて、仮想通貨ETFのような投資手段の基礎が築かれ、機関投資家の需要がさらに高まっています。

香港では最近、認可された取引所を通じた小売仮想通貨取引がデビューしており、アジア初のスポット仮想通貨ETFが登場するのもそう遠くないかもしれません。

徐々に、そして突然

暗号ETFによって引き起こされるドミノ効果は単なる変化ではなく、革命です。これは金融情勢を再定義する差し迫った変革です。そしてそれはお金の問題だけではありません。それは、より広範な市場アクセスへの道を開く、より包括的で透明性の高い効率的な金融システムの可能性に関するものです。

したがって、問題は、前進するために暗号通貨革命を受け入れるかどうかではなく、それを効果的に行うにはどうすればよいか、それとも取り残される危険を冒すかということです。ドミノ倒しです。行動するのは今です。

Calvin Shenは、フィンテックのスタートアップと資産管理において 10 年以上の金融サービスと投資の経験を持っています。Hex Trust のマネージングディレクターとして、Shen は世界中のクライアントと緊密に連携して、オーダーメイドのブロックチェーンとカストディソリューションを提供し、デジタル資産と従来の金融の世界の橋渡しを支援しています。Hex Trust に入社する前は、PIMCO、Figure Technologies、Deloitte、BNY Mellon などの大手企業で機関投資家向けの販売および事業開発にわたって数多くの役割を担っていました。彼はコロンビアビジネススクールで MBA を取得し、カリフォルニア大学サンディエゴ校で経済学の学士号を取得しており、CFA および CAIA の公認保持者でもあります。

この記事は一般的な情報提供を目的としており、法的または投資に関するアドバイスを目的としたものではなく、また、そのようなアドバイスとして受け取られるべきではありません。ここで表明された見解、考え、意見は著者単独のものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。