トレーダーが操作された取引量を持つトークンの取引を避ける3つの方法

一部の暗号通貨取引所では、取引量の操作が横行しています。データを活用して、操作されないようにする3つの方法をご紹介します。

ビットコインBTC$61,837や仮想通貨の偽の流動性を特定することは、少量の突然の急激な下落に驚かされることを避けることを目指すトレーダーにとって不可欠です。

これにより、ストップロスの実行が事実上不可能になり、通常は予期しない結果につながります。マーケットメーカーの組織、オーダーブックの仕組み、および人工的なボリュームを検出できるいくつかの実用的な指標を分析することで、トレーダーは潜在的な危険信号を見つけ、望ましくない結果を回避することができます。

マーケットメーカーのダイナミクスとオーダーブックの仕組み

マーケットメーカーは、複数の売買注文を通じて流動性を提供することで、暗号通貨市場で重要な役割を果たします。ただし、その活動は必ずしも無害であるとは限りません。マーケットメーカーは、スプーフィングと呼ばれる、需要や供給を誤解させるような外観を作り出すために、現在の価格に近い大口注文を出して市場を操作したり、ウォッシュトレーディング(同じ資産を同時に売買して取引量を膨らませる)を行ったりする可能性があります。

さらに、これらの組織は、取引手数料の引き下げや一般には公開されていないトークンへのアクセスなどの特典を享受することが多く、市場の状況を自分たちに有利に動かすことができます。しかし、これらの組織がどれほど欺瞞的で抜け目がないかに関係なく、基本的に何らかの警告サインを提供する3つの確かな指標があり、経験豊富なトレーダーは異常を検出し、まともなサイズの売り注文が市場に出るとすぐに暴落するトークンに取り残されることを回避できます。

取引量と注文簿の深さおよび自由時価総額

暗号通貨ペアを調べるときは、注文板の深さと報告された1日の取引量を比較します。注文板の深さが浅いのに取引量が多いという不均衡な関係は、操作の可能性があることを示唆しています。たとえば、暗号通貨ペアの深さが5%レベルで50,000ドルであるのに、1日の取引量が2,000,000ドルであると報告されている場合、その取引量は実際の取引関心によって支えられているのではなく、人為的に膨らませられていることを示している可能性があります。

Akash(AKT)の注文書の深さと24時間の取引量。出典:CoinMarketCap

Akash(AKT)の取引量が、通常は市場操作から安全とみなされる取引所でさえ、2%の注文書の深さを大幅に上回っていることに注目してください。比較すると、同様の時価総額を持つDYDXトークンは、Binanceで市場価格より2%低い457,900ドル、OKXで209,000ドル、Crypto.comで64,700ドルの入札を示しており、AKTのトップ3取引所の平均のほぼ3.5倍です。

また、取引量を自由時価総額（取引可能なトークンの総数を表す）と関連させて評価することも重要です。1日の取引量がトークンの自由時価総額の30%を継続的に超える場合、異常なアクティビティが発生していることを意味します。このアラートは、新規上場後の最初の2営業日は無視してください。これは通常、誇大宣伝と真の関心を反映しているためです。特に、主要取引所に初めて上場された場合はそうです。

取引量のギャップと不一致

突然の説明のつかない取引量のギャップに注意してください。仮想通貨の取引量のかなりの割合が消えて断続的に再び現れるこれらのギャップは、サーバーのダウンタイム、マーケットメーカーによる流動性の引き出し、または取引所による取引の錯覚を作り出すためのウォッシュトレーディングなど、いくつかの要因によって発生する可能性があります。このようなパターンは不自然であり、通常、市場の認識を操作しようとする試みを示しています。

APENFT(NFT)のスポット総取引量、USD。出典:TokenInsight

TokenInsighのデータによると、上記の例はAPENT(NFT)の取引量に明らかなギャップがあることを示しています。KuCoin、Bitget、Bybit、Gate.ioに上場されているこのトークンは、分析された2週間の期間で、通常24時間の取引量が1,700,000ドルから2,900,000ドルの間を示しています。しかし、6月22日の6時間では、このような移動平均取引量はわずか250,000ドルにまで落ち込み、偽の取引量の可能性を示しています。

偽の流動性を効果的に検出するには、トレーダーは分析ツールを使用してオーダーブックの深さを精査する必要があります。CoinMarketCap、CryptoCompare、CoingeckoなどのWebサイトでは、ロックされたトークンの詳細を含む、取引量とトークンの可用性に関する包括的なデータを提供しています。同様に、オーダーブックの深さの分析は、Okotoki、TensorCharts、TRDRなどで見つけることができます。