ビットコイン価格が53,000ドルで底を打ったとする5つの強気な議論

価格チャートの強気な乖離、9月の利下げ見通し、M2供給の増加は、ビットコインの強気相場サイクルを再開させる可能性のあるいくつかの触媒です。

ビットコインBTC$56,646価格のボラティリティと5カ月ぶりの安値にもかかわらず、いくつかの重要な指標は強気派がまだ優位にある可能性を示唆しており、BTC価格軌道が再び上昇する可能性を示唆しています。

強気の乖離がBTCの反発見通しを押し上げる

ビットコインは今月、波乱に満ちたスタートを切り、7月7日時点で10.50%以上急落し、57,000ドル前後で推移しています。最安値では53,550ドルを記録しましたが、その下落はマウントゴックスが顧客に対して140,000BTC以上の返金を継続していることや、ドイツ政府によるBTC清算による市場急落への懸念が主な要因となっています。

最近のビットコイン価格の下落は、下落する価格と上昇する相対力指数（RSI）の間の乖離の拡大を伴っていました。この乖離は通常、価格が下落し続けているにもかかわらず、売り圧力が弱まっていることを示しています。

BTC/USDの日次価格チャート。出典:TradingView

テクニカル分析では、このシナリオは多くの場合、現在の下降トレンドの潜在的な反転または減速を示唆しており、市場センチメントが強気に戻るにつれてビットコインがすぐに反発する可能性があることを示唆しています。

強気のハンマー、売られすぎのRSI

他の2つの典型的なテクニカル指標も、強気反転シナリオを裏付けています。まず、ビットコインは7月5日に強気のハンマーローソク足パターンを形成しました。これは、日足ローソク足の上端に小さな実体があり、長い下ヒゲと小さな上ヒゲが特徴です。同様の状況は5月にも見られました。

第二に、ビットコインの毎日のRSIの値は、売られすぎの閾値である30付近で推移しており、これはしばしば統合または回復期に先立つものです。アナリストのジェイコブ・キャンフィールド氏は、この指標が反発の兆候となり、BTCが70,000ドルを超える”以前の最高値”に戻る可能性があると予測しています。

出典:X

ウォール街は9月の利下げ拡大に賭ける

9月の金利上昇の可能性により、今後数週間でビットコインが強気相場を再開する可能性はさらに高まります。

CMEが収集したデータによると、7月7日時点でウォール街のトレーダーは連邦準備制度理事会が金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性を72％と見ていました。1か月前の同じ確率は46.60％でした。

2024年9月18日のFRB会合における目標金利の確率。出典：CME

米国での雇用の減速により、金利低下への期待が高まっています。

雇用市場が弱まると、FRBは経済活動を刺激するために金利の引き下げを検討することが多いです。金利の低下は、米国債などの伝統的な安全投資の魅力を低下させるため、ビットコインやその他のリスクの高い資産にとって一般的に強気の材料となります。

ビットコインETF投資家、7月の下落後に復帰

BTC市場にとってもう一つの強気の指標は、2日連続の流出の後、米国を拠点とするスポットビットコイン上場投資信託（ETF）への流入が再開されたことです。

ファーサイド・インベスターズのデータによると、7月5日に米国が弱い失業率データを報告した際、これらのファンドは総額143,100,000ドル相当のBTCを集めており、ウォール街の投資家の間でリスク感情が高まっていることを示しています。

スポットビットコインETFの累計流入額。出典：ファーサイド・インベスターズ

フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（FBTC）が117,000,000ドルで流入の先頭に立ちました。ビットワイズ・ビットコインETF（BITB）は30,200,000ドルの純流入を記録し、ARK21シェアーズ・ビットコインETF（ARKB）とヴァンエック・ビットコイン・トラスト（HODL）はそれぞれ11,300,000ドルと12,800,000ドルの流入を記録しました。

対照的に、グレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）は28,600,000ドルの純流出を経験しました。

米国のマネーサプライは再び拡大している

ビットコインのさらなる上昇の兆しは、現金、当座預金、貯蓄預金、マネーマーケット証券、その他の定期預金など簡単に換金できる準通貨を含むマネーサプライの指標である米国のM2供給の最近の増加から生まれています。

2024年5月現在、M2マネーサプライは前年比約0.82％増加し、2023年10月のピーク時の4.74％の減少から合計減少率は約3.50％に減少しました。

米国のM2供給チャート。出典：FRED

M2供給の増加は経済の流動性を高めるため、ビットコインにとって強気です。流通するお金が増えると、貯蓄や債券などの従来の投資では収益が低くなるため、ビットコインなどのリスクの高い資産への投資が増えます。

ビットコインマイナーの降伏はBTC価格の底を示唆

ビットコインマイナーの降伏指標は、2022年後半のFTX暴落後の市場底値に近づいており、BTCの潜在的な底値を示しています。マイナーの降伏は、マイナーが事業を縮小したり、採掘したビットコインや準備金の一部を売却したりして、経営を維持したり、利回りを得たり、ビットコインへのエクスポージャーをヘッジしたりするときに発生します。

市場アナリストは過去1か月間にビットコインの価格が68,791ドルから53,550ドルまで下落した際に、いくつかの降伏の兆候を指摘しました。注目すべき兆候の1つは、ビットコインのハッシュレート(ビットコインネットワークを保護する総計算能力)の大幅な低下です。

ハッシュレートは4月27日に過去最高を記録した後、7.7%低下し、4か月ぶりの低水準となる576EH/sになりました。この低下は、半減期後のマイニングコミュニティ内の財政的ストレスを反映して、一部のマイナーが事業を縮小していることを示唆しています。

ビットコインネットワークの実際のハッシュレートの低下。出典:CryptoQuant

弱いマイナーが市場から撤退したり、事業を縮小したりすると、競争力の高いマイナーはより大きな利益を得ることになり、事業が安定し、BTCを売却する必要性が減る可能性があります。これらの指標は、マイナーの売却や事業縮小が市場の回復に先行した過去のサイクルと同様に、ビットコイン市場が底値に近づいている可能性を示しています。

この記事には投資に関するアドバイスや推奨は含まれていません。あらゆる投資や取引にはリスクが伴うため、読者は意思決定を行う際に独自の調査を行う必要があります。