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BTCの弱気派は、特に価格が18,000ドルを下回っている場合、今週のビットコインオプションの満期から利益を得る立場にあります。
12月14日、ビットコイン(ビットコイン$23,800)は34日ぶりに18,000ドルを突破し、11月21日の安値15,500ドルから16.5%の上昇を記録しました。この動きは、S&P500先物が3日間で3％上昇し、重要な4,000ポイントのサポートを取り戻したことを受けたものです。
BTCの価格は強気相場に有利なスタートを切ったが、投資家は米連邦準備制度理事会（FRB）の金利に関する決定とFRBのジェローム・パウエル議長の発言を心待ちにしていた。その後の 50 ベーシス ポイントの利上げと、FRB が方針を維持する理由についてのパウエルの説明により、投資家は BTC 価格が 12 月 16 日の 3 億 7000 万ドルのオプション満期につながる現在の上昇を維持するのではないかと疑う十分な理由が得られました。
アナリストとトレーダーは、マクロ経済の引き締めの動きが何らかの形で軟化すると予想しています。なじみのない方のために説明すると、連邦準備制度理事会は 2020 年 2 月の 4.16 兆ドルから 2022 年 2 月には 8.9 兆ドルという驚異的な規模にバランスシートを拡大しました。
そのピーク以来、金融当局は債務証書と上場投資信託（ETF）を削減しようとしており、これはテーパリングと呼ばれるプロセスです。しかし、過去 5 か月間の FRB の資産の減少は 3,600 億ドル未満でした。
世界最大の経済の経済政策に関するより明確なガイドができるまで、ビットコインのトレーダーは、方向性に関係なく、持続的な価格変動に懐疑的であり続ける可能性が高い.
弱気派はほとんどの賭けを $16,500 未満に設定しました
12 月 16 日のオプション満期の建玉は 3 億 7000 万ドルですが、12 月 14 日に 18,000 ドルに上昇した後、弱気派が不意を突かれたため、実際の数値はこれよりも低くなります。 16,500 ドルですが、市場の状況を考えるとありそうにありません。
0.94 コール ツー プット レシオは、1 億 8000 万ドルのコール (買い) 建玉と 1 億 9000 万ドルのプット (売り) オプションのバランスを示しています。それにもかかわらず、ビットコインは18,000ドル近くにあるため、ほとんどの弱気の賭けはおそらく無価値になるでしょう。
12 月 16 日の午前 8 時 (UTC) にビットコインが 18,000 ドルを超えたままの場合、これらのプット (売り) オプションは事実上利用できなくなります。この違いは、BTC が満了時にそのレベルを超えて取引された場合、ビットコインを 17,000 ドルまたは 18,000 ドルで売却する権利が無価値になるために発生します。
雄牛は最大1億5500万ドルの利益を得ることができます
以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 4 つのシナリオです。12 月 16 日にコール (強気) とプット (弱気) の商品で利用可能なビットコイン オプション契約の数は、満期価格によって異なります。両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。
・$16,500 から $17,500 の間: 1,400 コール対 1,200 プット。
正味の結果は、コールとプットの間でバランスが取れています。
・$17,500 から $18,000 の間: 3,700 回のコールと 100 回のプット。
最終的な結果は、コール (強気) 銘柄を 6000 万ドル有利にします。
・$18,000 から $19,000 の間: 6,200 コール対 0 プット。最終的な結果は、
コール (強気) 銘柄を 1 億 1500 万ドル有利にします。
・$19,000 から $19,500 の間: 8,100 コール対 0 プット。最終的な結果は、
コール (強気) 銘柄を 1 億 5500 万ドル有利にします。
この大まかな見積もりでは、弱気の賭けで使用されるプット オプションと、中立から強気の取引のみで使用されるコール オプションが考慮されます。それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視しています。
たとえば、トレーダーはプット オプションを売却して、特定の価格を上回るビットコインへのプラスのエクスポージャーを効果的に得ることができますが、残念ながら、この効果を簡単に見積もる方法はありません。
FTXの伝染は市場に影響を与え続けています
弱気相場の間は、ニュースフローのトーンと仮想通貨市場への大きな影響により、ビットコインの価格にマイナスの影響を与えやすくなります。
最近の否定的な暗号ニュースには、破産した取引所FTXに関連するマーケットメイキングおよび取引会社であるAlameda Researchの「不当な」取引優位性を示した米国の裁判所への提出に関する報告が含まれています.
米国商品先物取引委員会は、アラメダ・リサーチのほうが取引執行時間が短縮され、取引所の「自動清算リスク管理プロセス」が免除されたと主張している。
12 月 16 日まで続く強気筋の最良のシナリオでは、1 億 5,500 万ドルまで上昇するには、19,000 ドルを超える上昇が必要です。これは、長引く規制と伝染のリスクを考えるとありそうにないようです。今のところ、弱気派はBTCを18,000ドル以下に圧力をかけ、それ以上の損失を回避できる可能性が高い。
ここで表明された見解、考え、意見は著者だけのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。
この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。
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