ビットコインは18.4Kドルに反発？BTC価格デリバティブは主要なサポートゾーンで強さを示す

2023.01.27

ハッシュレートとエネルギーコストの上昇により、マイナーは深刻な問題に直面していますが、プロのトレーダーは、最近のBTCの引き下げにもかかわらず、ロングをわずかに増やしました。

ビットコイン ( BTC ) の価格は、18,300 ドルのレジスタンスを簡単にテストした後、12 月 14 日から 12 月 18 日の間に 11.3% 下落しました。

この動きは、米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が 12 月 14 日に金利を引き上げた後、タカ派的な声明を発表した後、S&P 500 先物が 7 日間にわたって 8% 下落したことに続くものでした。

ビットコインの価格がチャネルサポートに後退

マクロ経済の動向は、最近の動きの主な原動力となっています。たとえば、5 週間にわたる 16,400 ドルの上昇チャネル サポートからの最近の反発は、日本中央銀行のインフレ抑制の取り組みによるものです。

ビットコインの 12 時間価格指数、米ドル。出典：トレーディングビュー

日本銀行は 12 月 20 日に国債利回りの上限を引き上げ、現在は 2015 年以来の水準で取引されています。

しかし、マイナーはハッシュレートが史上最高に近づき、エネルギーコストの上昇に苦しんでいるため、ビットコインにとってすべてがポジティブなわけではありません. たとえば、12 月 20 日、Bitcoin マイナーの Greenidge は債権者との間で7,400 万ドル相当の債務を再構築することに合意しましたが、この契約では、マイナーはその機器の 50% 近くを売却する必要があります。

さらに、上場しているビットコイン マイニング企業のコア サイエンティフィックは、12 月 21 日に破産法第 11 章を申請したと伝えられています。同社は引き続きプラスのキャッシュ フローを生み出していますが、その収入は、ビットコイン マイニング機器のリースの返済を含む運用コストを賄うには不十分です。

これらのイベント中、ビットコインは 16,800 ドルを保持しているため、これらのレベルで買い手がいます。しかし、仮想通貨デリバティブのデータを見て、投資家がビットコインに対するリスク選好を高めているかどうかを理解しましょう。

ビットコイン先物はバックワーデーションに戻っています

固定月の先物契約は通常、通常のスポット市場よりもわずかにプレミアムで取引されます。技術的にコンタンゴとして知られているこの状況は、暗号資産に限ったことではありません。

健全な市場では、先物は 4% から 8% の年率プレミアムで取引されるべきであり、これはリスクと資本コストを相殺するのに十分です。

ビットコイン 2 か月先物年換算プレミアム。出典：レヴィタス

指標をゼロより上に押し上げようとする試みは、過去 30 日間で完全に失敗したことが明らかになりました。ビットコイン先物のプレミアムがないことは、弱気の賭けに対する需要が高まっていることを示しており、指標は12月14日から12月21日にかけて悪化した。

現在の 1.5% のディスカウントは、プロのトレーダーがレバレッジを利用したロング (強気) ポジションを追加することをためらっていることを示しています。

ロングセラーを手放したくないトップトレーダー

それでも、投資家はロングとショートの比率を分析して、四半期契約のプレミアムにのみ影響を与えた外部要因を除外する必要があります。

この指標は、現物および無期限契約での取引所クライアントのポジションからデータを収集し、プロのトレーダーがどのように配置されているかをよりよく知らせます。

取引所のトップ トレーダーのビットコインのロングとショートの比率。ソース: コイングラス

ビットコインは 12 月 19 日に一時的に 16,300 ドルを下回りましたが、プロのトレーダーは、ロングからショートへの指標によると、ロング ポジションのレバレッジを引き下げませんでした。たとえば、フォビのトレーダーの比率は、12月16日から12月21日までの間、1.01で安定しました。

同様に、OKX は 5 日間で 1.02 から現在の 1.04 に移動し、ロングとショートの比率のわずかな増加を示しました。

最後に、指標はバイナンスで 1.05 から 1.07 にわずかに増加し、上昇チャネルのサポートがテストされた後、トレーダーが弱気にならなかったことが確認されました。

16,800ドルのサポートの強さは強気の指標です

トレーダーは、先物プレミアムの欠如が必ずしも弱気の価格予想につながるかどうかを確認することはできません. たとえば、取引所に対する信頼の欠如は、潜在的なレバレッジの買い手を追い払った可能性があります.

関連：  FTXの崩壊に関するPanteraのCEO。ブロックチェーンは失敗しなかった

さらに、トップトレーダーのロングとショートの比率の回復力は、最近の価格下落にもかかわらず、クジラとマーケットメーカーがレバレッジロングを削減しなかったことを示しています。

本質的に、ビットコインの価格変動は、マイナーからの否定的なニュースの流れとリスク市場に対する金利引き上げの弱気な影響を考慮すると、驚くほどポジティブです。

したがって、16,500ドルのチャネルサポートが維持され続ける限り、強気派は、年末までに18,400ドルの上限バンドへの別のショットが実行可能であると信じる理由があります.

ここで表明された見解、考え、意見は著者だけのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。