資産運用ナビ仮想通貨やFXなど最新の資産運用情報をお届け
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ビットコインの価格は 28,000 ドル近くを維持していた可能性がありますが、マージンと先物マーカーを使用したショートがないことは、強気の指標です。
規制圧力とマクロ経済状況の悪化にもかかわらず、
ビットコインビットコイン
$28,020過去 1 週間で 28,000 ドル近くを保持する強気を示しました。さらに、プロのトレーダーは証拠金市場や先物市場でレバレッジをかけたロング ポジションを維持しており、強さを示しています。
規制面では、4 月 4 日、テキサス州上院商務委員会が前進し、州の規制環境内で活動するマイナーに対するインセンティブを取り除くことに同意しました。可決された場合、上院法案 1751 は、緊急時のテキサス州の送電網の負荷削減に対する補償に上限を設定することになります。
3 月 25 日までの週の米国の失業手当の申請が 246,000 に修正された後、景気後退のリスクが高まり、最初の報告から 48,000 増加しました。
さらに、国際通貨基金 (IMF) の専務理事であるクリスタリーナ ゲオルギエバ氏は4 月 6 日に、米国と欧州の経済は、金利の上昇が需要の重しとなっているため、苦戦を続けるべきであると述べました。
銀行危機に関して、Georgieva は中央銀行に利上げを続けるよう助言し、”銀行だけでなくノンバンクにも隠れている可能性のある脆弱性についての懸念が残っています。今は自己満足の時ではありません”と付け加えました。
一方、4 月 6 日、セントルイス連邦準備制度理事会のジェームス・ブラード総裁は、金融ストレスが経済に与える影響についての懸念を軽視しました。ブラード氏は、銀行部門の弱さに対するFRBの対応は”迅速かつ適切”であり、”金融政策は引き続きインフレに下押し圧力をかける可能性がある”と述べました。
プロのトレーダーが現在の市場状況でどのように位置付けられているかをよりよく理解するために、デリバティブの指標を見てみましょう。
証拠金市場は、投資家が仮想通貨を借りて自分のポジションを活用できるようにするため、プロのトレーダーがどのように配置されているかについての洞察を提供します。
たとえば、ステーブルコインを借りてビットコインを購入することでエクスポージャーを増やすことができます。一方、ビットコインの借り手は、BTC/USD に対してショート ベットしかできません。
OKX ステーブルコイン/BTC 証拠金貸付比率。出典：OKX
上のチャートは、先週のOKXトレーダーの証拠金貸出比率が28倍近くにとどまり、BTCロングに有利であることを示しています。これらのクジラとマーケットメーカーが価格修正のリスクが高まると認識していた場合、ビットコインを借りて空売りし、指標を 20 倍未満に下げていたでしょう。
上位トレーダーのロング対ショートのネット比率は、証拠金市場にのみ影響を与えた可能性のある外部性を除外しています。アナリストは、プロのトレーダーが強気なのか弱気なのかを、スポット、無期限、四半期先物契約のポジションを集計することでよりよく理解できます。
取引所ごとに方法論的な違いがあるため、視聴者は絶対的な数値よりも変化に注目する必要があります。
取引所のトップトレーダーのロングとショートの比率。ソース: コイングラス
4 月 1 日から 4 月 7 日にかけて、Binance でのトップ トレーダーのロングとショートの比率は 1.17 から 1.09 にわずかに低下しました。一方、Huobi 取引所では、3 月 18 日以降、上位トレーダーのロングとショートの比率が 1.0 近くにとどまっています。より正確には、この比率は 4 月 1 日の 1.00 から 4 月 7 日には 0.95 に減少し、ロングとショートの間で比較的バランスが取れています。
最後に、指標が 4 月 3 日の 1.25 から 4 月 5 日の 0.69 へと低下し、大幅にネット ショートを支持したため、OKX クジラは非常に異なるパターンを示しました。これらのトレーダーはトレンドを反転させ、ロングとショートの比率が 0.97 に戻ったため、過去 2 日間、レバレッジを使用して積極的にビットコインを購入しました。
本質的に、ビットコインの証拠金と先物市場は現在中立であり、ビットコインの価格が 3 月 10 日から 3 月 20 日の間に 41.5% 上昇し、28,000 ドルの水準を維持できたことを考えると、これはポジティブに解釈されるべきです。
3 月 22 日のコインベースに対する SEC のウェルズ通知によって引き起こされた規制上の大きな不確実性を考えると、証拠金を使用したショートや先物市場がないことは、現在、さらなる価格上昇を助長しています。
経済危機が予想よりも早く進行しない限り、インフレは投資家にとって最大の懸念事項であり、ビットコインの流入は抵抗レベルとして28,000ドルを維持するのに十分なはずです。
ここで表明された見解、考え、意見は著者だけのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。