CMEグループ、規制対象のビットコイン価格変動先物取引を開始へ

CMEは6月にCFTC（米国商品先物取引委員会）の規制を受けたビットコイン・ボラティリティ先物取引を開始し、機関投資家が国内でビットコインのインプライド・ボラティリティを取引できる手段を提供するということです。

CMEグループは、規制当局の審査を条件として、6月1日にビットコインのボラティリティ先物取引を開始する予定であるということです。これにより、投資家は価格の方向性ではなく、予想されるビットコインのボラティリティを取引する、規制に準拠した方法を得ることができると、火曜日に発表した同社のプレスリリースで明らかにしました。

シカゴに拠点を置くデリバティブ市場は、これらの契約はCMEオプション市場から算出される30日間の予想ビットコイン変動率を示すCME CFビットコイン変動率指数に基づいて決済されると述べました。

CMEは、これらの新しい契約を、特にビットコインの価格変動を対象とする商品先物取引委員会（CFTC）の規制を受けた先物取引と説明しており、CMEのビットコインおよびイーサリアムのデリバティブを既にカバーしている既存の米国の規制枠組みを拡張するものだとしています。

CMEグループの仮想通貨商品担当グローバル責任者であるジョバンニ・ヴィシオソ氏は、プレスリリースの中で、市場参加者は市場の動きに連動する規制された商品を求めており、新たな先物取引によってトレーダーは将来のビットコイン価格の変動に投資したり、ヘッジしたりできるようになると述べました。

このサービス開始により、機関投資家はビットコインのオプションや先物を組み合わせたり、海外の取引所を利用したりして同様のリスクを取るのではなく、CMEの清算システムを通じて米国でビットコインの価格変動を直接、規制された方法で取引できるようになります。

関連情報： CMEのCEOダフィー氏によると、取引所は独自のトークン発行を検討しているとのことです。

同じプレスリリースの中で、モルガン・スタンレーのマネージングディレクター兼デリバティブセールス責任者のデビッド・シュラゲター氏は、これらの契約は市場参加者がボラティリティ自体を取引することでポートフォリオのリスクを管理するのに役立つはずだと述べました。

CMEはこれらの契約を「初の規制対象先物契約」と表現し、米国規制の先物枠組み外で提供されている既存の暗号資産固有のボラティリティ商品とは一線を画していると説明しました。

CointelegraphはCMEに追加のコメントを求めましたが、記事掲載時点では回答を得られませんでした。

CMEの製品はビットコインのボラティリティ取引を国内で維持する

同様の商品は他でも存在します。Deribitは2023年3月に、自社のインプライド・ボラティリティ指数に連動したBTC DVOL先物取引を開始し、BitMEXは2015年1月にBVOL 30日間ヒストリカル・ボラティリティ先物取引を導入しました。

CMEは2017年12月に初めて現金決済型のビットコイン先物取引を導入し、その後、規制対象の暗号資産取引商品を拡大し、ビットコインオプション、マイクロビットコイン先物・オプション、イーサリアム先物・オプション、その他の暗号資産契約などを導入しました。

同グループは、規制当局の審査を条件として、5月29日から仮想通貨の先物およびオプション取引を24時間365日体制に移行する準備を進めており、これにより、デジタル資産の常時稼働という性質に市場構造をさらに適合させることになります。

こうした動きは、暗号資産デリバティブがより広範な取引活動において引き続き支配的な地位を占めていることを背景としています。CoinGlassのレポートでは、2025年の暗号資産デリバティブの取引量は約85.7兆ドルと推定されており、スイスの銀行であるAmina Groupは、デリバティブが暗号資産取引全体の約4分の3を占めていることを明らかにしています。

雑誌記事：ベテラントレーダーのピーター・ブラント氏によると、ビットコインは2030年までに100万ドルには達しないだろうとのことです。

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